Se familiariser avec les options de négociation Beaucoup de commerçants pensent à une position dans les options d'achat d'actions comme un substitut de stock qui a un levier plus élevé et moins de capital requis. Après tout, les options peuvent être utilisées pour parier sur la direction d'un cours des stocks, tout comme le stock lui-même. Cependant, les options ont des caractéristiques différentes de stocks, et il ya beaucoup de terminologie commençant commerçants d'option doit apprendre. Options 101 Deux types d'options sont les appels et les mises. Lorsque vous achetez une option d'achat. Vous avez le droit mais pas l'obligation d'acheter un stock au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option. Lorsque vous achetez une option de vente. Vous avez le droit mais non l'obligation de vendre un stock au prix d'exercice à n'importe quel moment avant la date d'expiration. Une différence importante entre les stocks et les options est que les actions vous donnent une petite part de propriété dans l'entreprise, tandis que les options sont juste des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre le stock à un prix spécifique à une date précise. Il est important de se rappeler qu'il ya toujours deux côtés pour chaque transaction d'option: un acheteur et un vendeur. Ainsi, pour chaque achat ou achat acheté, il ya toujours quelqu'un d'autre le vendre. Lorsque les individus vendent des options, ils créent efficacement une sécurité qui n'existait pas auparavant. C'est ce qu'on appelle écrire une option et explique l'une des principales sources d'options, car ni l'entreprise associée ni les options échangent des options. Lorsque vous écrivez un appel, vous pouvez être obligé de vendre des actions au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Lorsque vous écrivez un put, vous pouvez être obligé d'acheter des actions au prix d'exercice à n'importe quel moment avant l'expiration. Les actions de négociation peuvent être comparées au jeu dans un casino. Où vous pariez contre la maison, donc si tous les clients ont une chaîne incroyable de chance, ils pourraient tous gagner. Options de négociation est plus comme des paris sur les chevaux à l'hippodrome. Là ils utilisent parimutuel pari, par lequel chaque personne mise contre toutes les autres personnes là. La piste prend simplement une petite coupe pour fournir les installations. Ainsi, les options commerciales, comme la piste de chevaux, est un jeu à somme nulle. Le gain des acheteurs d'option est la perte des vendeurs d'option et vice versa: tout diagramme de paiement pour un achat d'option doit être l'image miroir du diagramme de gain de vendeurs. Prix d'option Le prix d'une option est appelé sa prime. L'acheteur d'une option ne peut pas perdre plus que la prime initiale payée pour le contrat, peu importe ce qui arrive au titre sous-jacent. Ainsi, le risque pour l'acheteur n'est jamais plus que le montant payé pour l'option. Le potentiel de profit, d'autre part, est théoriquement illimité. En contrepartie de la prime reçue de l'acheteur, le vendeur d'une option assume le risque d'avoir à livrer (si une option d'achat) ou de prendre livraison (si une option de vente) des actions du stock. À moins que cette option soit couverte par une autre option ou une position dans le stock sous-jacent, la perte des vendeurs peut être illimitée, ce qui signifie que le vendeur peut perdre beaucoup plus que la prime d'origine reçue. Types d'options Vous devez être conscient qu'il existe deux styles de base d'options: américain et européen. Une option américaine, ou américaine, peut être exercée à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration. La plupart des options négociées en bourse sont de style américain et toutes les options d'actions sont de style américain. Une option européenne, ou européenne, ne peut être exercée qu'à la date d'expiration. De nombreuses options d'index sont de style européen. Lorsque le prix d'exercice d'une option d'achat est supérieur au prix actuel du stock, l'appel est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours des actions, il est dans l'argent. Options de vente sont exactement le contraire, étant hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action et dans l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Notez que les options ne sont pas disponibles à n'importe quel prix. Les options d'achat d'actions sont généralement négociées avec des prix d'exercice dans des intervalles de 2,50 à 30 et par intervalles de 5 au-dessus. En outre, seuls les prix d'exercice dans une fourchette raisonnable autour du prix actuel des actions sont généralement échangés. Il se peut que des options lointaines ou hors du cadre ne soient pas disponibles. Toutes les options d'achat d'actions expirent à une certaine date, appelée la date d'expiration. Pour les options normales listées. Cela peut être jusqu'à neuf mois à compter de la date où les options sont d'abord cotées à la négociation. Contrats d'options à long terme, appelés LEAPS. Sont également disponibles sur de nombreux stocks, et ils peuvent avoir des dates d'expiration jusqu'à trois ans à compter de la date d'inscription. Les options expirent officiellement le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais, en pratique, cela signifie que l'option expire le troisième vendredi, puisque votre courtier est peu susceptible d'être disponible le samedi et tous les échanges sont fermés. Les règlements de courtier à courtier sont en fait fait samedi. Contrairement aux actions de stock, qui ont une période de règlement de trois jours. Options régler le lendemain. Afin de régler à la date d'expiration (samedi), vous devez exercer ou échanger l'option à la fin de la journée de vendredi. La ligne de fond La plupart des commerçants option utilisent des options dans le cadre d'une plus grande stratégie basée sur une sélection de stocks, mais parce que les options de négociation est très différente de stocks de négociation, les commerçants devraient prendre le temps de comprendre la terminologie et les concepts des options avant de les échanger. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise. Leonardo Fibonacci est un mathématicien italien né au XIIe siècle, connu pour avoir découvert les numéros de Fibonacci, une sûreté dont le prix dépend ou dérive d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Deuxième partie Un type de sécurité plus complexe que les stocks auxquels ils sont associés, les options peuvent être utilisées dans une grande variété de stratégies, de conservateur à risque élevé. Ils peuvent également être adaptés pour répondre aux attentes qui vont au-delà d'un stock simple sera Aller vers le haut ou le stock va descendre. Une fois que vous avez dépassé la terminologie des options d'apprentissage (que nous examinons dans la partie 1), vous devez développer une compréhension approfondie des options de risque pour le commerce avec succès. Cela signifie également comprendre les facteurs qui influent sur le prix des options. Plus d'Investopedia: Options utilisées dans le commerce directionnel Lorsque la plupart des commerçants d'actions commencent d'abord à utiliser des options, il s'agit généralement d'acheter un appel ou une mise pour le commerce directionnel, que les commerçants pratiquent quand ils sont convaincus que le cours des actions se déplacera dans une direction particulière et Ils ouvrent une position d'option pour profiter du mouvement attendu. Ces négociants peuvent décider d'essayer d'investir dans des options plutôt que dans le stock lui-même en raison du risque limité, de la récompense potentielle élevée et de la plus petite quantité de capital nécessaire pour contrôler le même nombre d'actions. Si votre perspective est positive (haussière), l'achat d'une option d'achat crée l'occasion de partager le potentiel de hausse d'un titre sans avoir à risquer plus d'une fraction de sa valeur de marché. Si vous êtes baissier (anticiper un mouvement de prix à la baisse), l'achat d'un put vous permet de profiter d'une chute du cours des actions sans la grande marge nécessaire pour court-circuiter un stock. Est la direction du marché la seule chose sur votre esprit Il ya beaucoup de différents types de stratégies d'options qui peuvent être construites, mais le succès de toute stratégie dépend de la compréhension approfondie des commerçants des deux types d'options: la mise et l'appel. En outre, tirer pleinement parti des options exige de changer votre façon de penser. Ces opérateurs d'options qui pensent toujours uniquement en termes d'orientation du marché peuvent apprécier la flexibilité et l'offre d'options de levier, mais ces commerçants manquent certaines des autres possibilités que les options offrent. Outre le déplacement vers le haut ou vers le bas, les stocks peuvent se déplacer latéralement ou tendance seulement modestement plus ou moins pendant de longues périodes de temps. Ils peuvent également faire des mouvements importants vers le haut ou vers le bas dans le prix, puis renverser la direction et finissent vers le haut où ils ont commencé. Ces types de mouvements de prix causent des maux de tête pour les commerçants boursiers, mais donnent option commerçants l'occasion unique et exclusive de faire de l'argent, même si le stock va nulle part. Calendrier spreads, straddles, étranglements et les papillons sont quelques-unes des stratégies conçues pour tirer profit de ces types de situations. Complexités du prix des options Opérateurs d'options d'achat d'actions doivent apprendre à penser différemment en raison des variables supplémentaires qui affectent un prix des options et la complexité résultante de choisir la bonne stratégie. Avec les stocks vous n'avez qu'à vous soucier d'une chose: le prix. Ainsi, une fois qu'un commerçant d'actions devient bon à prédire le mouvement futur d'un cours des actions, il ou elle peut figure il est une transition facile des stocks aux options - pas tellement. Dans le paysage des options, vous avez trois paramètres de déplacement qui affectent un prix d'options: le prix du stock, le temps et la volatilité. Les modifications apportées à l'une de ces trois variables affecteront la valeur de vos options. Il existe un certain nombre de formules mathématiques différentes, ou modèles, qui sont conçus pour calculer la juste valeur d'une option. Vous entrez simplement toutes les variables (prix des actions, temps, taux d'intérêt, dividendes et volatilité future), et vous obtenez une réponse qui vous indique quelle option devrait valoir la peine. Voici les effets généraux que les variables ont sur un prix d'options: 1. Prix du sous-jacent La valeur des appels et des puts est affectée par des variations du cours de l'action sous-jacente d'une manière relativement simple. Lorsque le cours des actions augmente, les appels devraient gagner en valeur et les mises devraient diminuer. Les options de vente devraient augmenter en valeur et les appels devraient baisser à mesure que le cours boursier chute. 2. Temps L'effet du temps est également relativement facile à conceptualiser, bien qu'il nécessite également une certaine expérience avant que vous compreniez vraiment son impact. Les options d'expiration future, à laquelle il peut devenir sans valeur, est un facteur important et clé de chaque stratégie d'option. En fin de compte, le temps peut déterminer si vos décisions de négociation d'options sont rentables. Pour gagner de l'argent dans les options sur le long terme, vous devez comprendre l'impact du temps sur les stocks et les positions d'option. Avec les stocks, le temps est un allié des commerçants que les stocks de sociétés de qualité ont tendance à augmenter sur de longues périodes de temps. Mais le temps est l'ennemi de l'acheteur d'options. Si les jours passent sans changement significatif du cours de l'action, il y a une baisse de la valeur de l'option. En outre, la valeur d'une option diminue plus rapidement que l'option s'approche de la date d'expiration. C'est une bonne nouvelle pour le vendeur d'options, qui essaie de profiter de la détérioration du temps, surtout pendant le dernier mois où il se produit le plus rapidement. 3. Volatilité L'effet de la volatilité sur un prix d'option est généralement le concept le plus difficile pour les débutants à comprendre. Le point de départ de la compréhension de la volatilité est une mesure appelée volatilité statistique (parfois appelée historique), ou SV pour abréger. SV est une mesure statistique des mouvements de prix passés du stock, il vous indique combien volatile le stock a effectivement été sur une période de temps donnée. Mais pour vous donner une juste valeur exacte pour une option, les modèles d'évaluation des options vous obliger à mettre en ce que la volatilité future du stock sera pendant la durée de vie de l'option. Naturellement, les commerçants option ne sais pas ce que sera, alors ils doivent essayer de deviner. Pour ce faire, ils travaillent le modèle de tarification des options à l'envers (pour le dire en termes simples). Après tout, vous savez déjà le prix auquel l'option est le commerce, vous pouvez également trouver les autres variables (cours des actions, les taux d'intérêt, les dividendes, et le temps laissé dans l'option) avec juste un peu de recherche. Ainsi, le seul nombre manquant est la volatilité future, que vous pouvez calculer à partir de l'équation. Résoudre la volatilité de cette façon renvoie la volatilité dite implicite, une mesure clé utilisée par tous les opérateurs d'options. Il est appelé volatilité implicite (IV) parce que l'implication de la volatilité donnée par un prix d'option permet aux commerçants de déterminer ce qu'ils pensent que la volatilité future est susceptible d'être. Les commerçants utilisent IV pour évaluer si les options sont bon marché ou coûteux. Vous pouvez entendre les traders option disent que les niveaux de prime sont élevés ou que les niveaux de primes sont faibles. Ce qu'ils veulent vraiment dire, c'est que le courant IV est élevé ou faible. Une fois que vous comprenez cela, vous pouvez également déterminer quand il est un bon moment pour acheter des options - lorsque les primes sont bon marché - et quand il est un bon moment pour vendre des options - quand ils sont chers. Conclusion Les options ont beaucoup de potentiel, mais vous devez toujours vous rappeler qu'ils sont différents des stocks. Apprendre comment utiliser correctement les options requiert un peu d'effort de votre part cependant, une fois que vous avez une bonne compréhension de l'essentiel, vous trouverez rapidement que les options vous donner plus de flexibilité pour adapter le risque et la récompense de chaque métier à vos besoins individuels. En temps réel après les heures de pré-marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. 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