Unter Forex Swaps, abgekrzt auch FX Swaps, et autres au sein de Namen Devisenswaps bekannt, versteht man ein zweiseitiges Finanzmarktgeschft, Das den Tausch von zwei Whrungen beinhaltet. Forex Swaps Sind der Sachs einer Whrung zu einem bestimmten Zeitpunkt und zu einem bestimmten Wechselkurs gegen eine andere Whrung sowie der Rcktausch dieser beiden Whrungspaare zu einem spteren Zeitpunkt, ebenfalls zu einem vorher vereinbarten Wechselkurs. Somit bestehen Les swaps de devises à l'étranger et à l'étranger Les contrats de change, les contrats de change et les swaps de devises peuvent être utilisés dans le cadre de la négociation de contrats de change. Forme de Forex Swaps ist allerdings das Devisen-Kassageschft, auch FX Spot génère, gegen ein Devisen-Termingeschft, das auch FX Forward genannt wird. Bei einem Forex Swap werden die Termine und die Devisenkurse fr den Tausch et fr den Rcktausch der beiden Whrungen bei Abschluss des Forex Swaps gleichzeitig zwischen den beiden Handelspartnern vereinbart und s handelt sich sowohl bei dem Les Tausch als auch bei dem Rcktausch um jeweils dieselbe Gegenpartei. Gerade als Anfnger im Forex Handel sollte man beachten, dass bei Forex Swaps meist mehrere Tage oder sogar Wochen zwischen dem Tausch et dem Rcktausch der beiden Whrungen liegen knnen. Le meisten Forex Broker est une société de swap de change, qui est une société de placement dans le dém acheteur, également dans le cadre d'un échange de devises. Dabei wird die Swap Gebhr dans le Regel fr de jede Nacht berechnet, die die Devisenposition auf dem Konto liegt. Es kann aber auch vorkommen, dass dem Trader eine Swap Gebhr gutgeschrieben wird. Dies ist immer dann der Fall, wenn der Trader bei einem Forex swap eine Whrung verkauft und gleichzeitig, im Tausch, die Whrung eines anderen Landes einkauft, dessen Zinsen est ici dans la région des Land, dessen Whrung verkauft wurde. Dans le diesem Fall erhlt der Trader die Gebhr gutgeschrieben. Un contrat de swap FX est un contrat dans lequel une partie emprunte une devise à partir de, et simultanément prête Autre à la seconde partie. Chaque partie utilise l'obligation de remboursement à sa contrepartie en garantie et le montant du remboursement est fixé au taux à terme de change à compter du début du contrat. Ainsi, les swaps de change peuvent être considérés comme des prêts sans emprunt garantis sans risque. Le graphique ci-dessous illustre les flux de fonds impliqués dans un swap dollar EU à titre d'exemple. Au début du contrat, A emprunte XS USD de, et prête X EUR à, B, où S est le taux au comptant FX. Lorsque le contrat expire, A renvoie XF USD à B, et B renvoie X EUR à A, où F est le taux à terme FX dès le départ. Des swaps de devises ont été utilisés pour lever des devises, tant pour les institutions financières que pour leurs clients, y compris les exportateurs et les importateurs, ainsi que les investisseurs institutionnels qui souhaitent couvrir leurs positions. Ils sont également fréquemment utilisés pour le négoce spéculatif, généralement en combinant deux positions de compensation avec différentes échéances originales. Les swaps de change sont les plus liquides à des durées inférieures à un an, mais les transactions à échéance plus longue ont augmenté ces dernières années. Pour des données complètes sur l'évolution récente du chiffre d'affaires et des encours des swaps de devises et des swaps de devises, voir BIS (2007). Un contrat de swap de devises est un contrat dans lequel une partie emprunte une devise à une autre partie et simultanément prête la même valeur, à des taux au comptant actuels, d'une deuxième devise à cette partie. Les parties impliquées dans des swaps de base ont tendance à être des institutions financières, agissant seules ou en tant qu'agents pour des sociétés non financières. Le graphique ci-dessous illustre le flux de fonds impliqué dans un swap dollar euro. Au début du contrat, A emprunte XS USD à partir de, et prête X EUR à, B. Pendant la durée du contrat, A reçoit 3 millions EUR Libor de, et paie USD 3M Libor à, B tous les trois mois, où est le prix de Le swap de base, convenu par les contreparties au début du contrat. Lorsque le contrat expire, A renvoie XS USD à B et B renvoie X EUR à A, où S est le même taux au comptant que le début du contrat. Bien que la structure des swaps sur devises diffère des swaps de change, les premiers ont essentiellement le même objectif économique que ces derniers, à l'exception de l'échange de taux flottants pendant la durée du contrat. Des swaps de devises ont été utilisés pour financer des investissements en devises, tant par des institutions financières que par leurs clients, y compris des sociétés multinationales engagées dans des investissements directs étrangers. Ils ont également été utilisés comme un outil pour la conversion des devises de passifs, en particulier par des émetteurs d'obligations libellées en devises étrangères. Compte tenu de la teneur des opérations qu'ils sont censés financer, la plupart des swaps de devises sont à long terme, généralement entre une et 30 années d'échéance.
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